Bereits
zum fünften Mal in Folge führte WealthCap seine Studie zu
Immobilienfonds durch. Teilgenommen haben fast 100
Vertriebspartner und Produkteinkäufer aus allen
Vertriebskanälen. In der Untersuchung beleuchten wir
insbesondere die wichtigsten Trends einer halben Dekade. Weitere
Informationen können Sie der nachfolgenden Pressemeldung
entnehmen.
1. Sinkende
Renditeerwartungen, gleiche Laufzeiten
2. Immer Büro, immer mehr Wohnen
3. Alle für Deutschland, fast alle für USA
4. Erst Qualität und Diversifikation, dann Ausschüttung
und Rendite
5. Top-Teilnehmer mit breiter Marktabdeckung
Bereits zum fünften Mal
führte WealthCap seine Studie zu Anforderungen von Vertrieben
und Produkteinkäufern an geschlossene Immobilienfonds durch.
Teilgenommen haben fast 100 Vertriebspartner mit einem
jährlichen Absatzvolumen von 600 Mio. Euro. Die Ergebnisse
liefern damit Trendaussagen einer halben Dekade:
Produktausgestaltung: Sinkende Renditeerwartung
bei gleichbleibender Laufzeit
Die 4 ist die neue 5 – die Renditeerwartungen der
Studienteilnehmer sind in den vergangenen Jahren konstant
zurückgegangen. Im Jahr 2012 wurde von einem Fünftel der
Teilnehmer 6 Prozent Ausschüttung und mehr gefordert, heute
erwartet das anspruchsvollste Fünftel lediglich 5 Prozent und
mehr. Die Laufzeit wird zudem immer weniger als Anlegerhindernis
gesehen, sondern steigt langsam zum Wert an sich auf, der eine
auskömmliche Rendite für einen längeren Zeitraum in Aussicht
stellt.
Nutzungsarten: Büro stets vorn, Wohnen trotz
Renditerückgangs im Aufwind
Büro ist und bleibt die favorisierte Nutzungsart über die
gesamten fünf Jahre. Das gilt für den Untersuchungsschwerpunkt
Deutschland und auch für die USA. Die Nachfrage, insbesondere in
den Großstädten und Innovationszentren steigt weiter an. Die
Bedeutung von Wohnen in Deutschland hat sich seit 2012 nahezu
verdoppelt – trotz starkem Kostenanstiegs in vielen Märkten.
Standorte: Deutschland bleibt hoch relevant, USA
gewinnt weiter an Bedeutung
Auch, wenn es nicht überrascht: Die deutsche Immobilie ist und
bleibt das Maß der Dinge. Nahezu alle Studienteilnehmer
interessieren sich für deutsche Immobilienbeteiligungen. Mehr
als drei Viertel interessieren sich auch für den
US-Immobilienmarkt, und auch hier spielt Diversifikation eine
große Rolle. Am Ende bleibt die Zukunftsperspektive der
Immobilie und des Standorts entscheidend.
Prämissen: Qualität wichtiger als hohe
Renditeversprechen
Hochwertige Objekte, Top-Mieter und nicht zuletzt ein
Qualitätsanbieter sind für die Studienteilnehmer zentrale
Anreize für eine Investition. Objekt- und Standortqualität waren
in jedem Untersuchungsjahr das wichtigste Kriterium.
Diversifikation über mehrere Ebenen, wie Objekte, Mieter,
Standorte, aber auch Währungen. Quantitative Kriterien wie
Ausschüttung und Rendite sind Hygienefaktoren, die stimmen
müssen.
Studienteilnehmer: Breite Abdeckung des Markts
WealthCap pflegt engen Kontakt zu einer breiten Gruppe an
Vertriebspartnern. So gelang es, über fünf Jahre stets einen
relevanten Teil des Marktes abzubilden und so aussagekräftige
Trends über den Markt für deutsche und US-amerikanische
Immobilienbeteiligungen abzuleiten. Es nahmen Partner aus allen
Vertriebskanälen, von Geschäfts- und Privatbanken über
Sparkassen und Raiffeisenbanken bis zu freien
Finanzdienstleistern, teil. Die Studie wurde mittels eines
Online-Fragebogens im November/Dezember 2016 personalisiert
durchgeführt. Auch in diesem Jahr konnten fast 100
Marktteilnehmer mit einem Absatz von rund 600 Mio. Euro für die
Jubiläumsstudie gewonnen werden.
Zentrale Ergebnisse des Untersuchungsjahres 2016
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Knapp die Hälfte der
Teilnehmer erwartet im bereits umkämpften Markt eine weitere
Zunahme der Bedeutung von Immobilieninvestitionen. Das ist
der höchste Wert im 5-Jahresvergleich, mit Ausnahme des
Vorjahres (60,5 Prozent)
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Die Laufzeit wird
immer weniger als Anlegerhindernis wahrgenommen. Im ersten
Untersuchungsjahr war es mit über 66 Prozent noch ein
zentrales Hindernis und hat sich zum aktuellen Jahr fast
halbiert.
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Ebenfalls nahezu
halbiert hat sich die Bedeutung der Weichkosten als
Hindernis in nur zwei Jahren (2014: 61,8 Prozent; 2016: 39,4
Prozent)
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Streuung über die
Mieterstruktur gewinnt weiter an Bedeutung: Mehr als die
Hälfte der Teilnehmer bevorzugen ein Objekt mit vielen
Mietern (Vorjahr: 25,6 Prozent)
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Nur jeder Zehnte
setzt auf ein Objekt mit einem Mieter. Im ersten
Untersuchungsjahr 2012 waren es noch über 40 Prozent
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Drei Viertel der
Studienteilnehmer halten einen Prognosezeitraum zwischen 10
und 15 Jahren für angemessen
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Der US-amerikanische
Immobilienmarkt bleibt neben dem deutschen der mit Abstand
interessanteste Markt für Produkteinkäufer und Vertriebe
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Über 75
Prozent
stufen die USA neben Deutschland am Attraktivsten ein,
nahezu die gleiche Prozentzahl wie im vergangenen Jahr
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Über 90
Prozent der
Teilnehmern ist die Objekt- und Standortqualität auch am
US-Markt besonders wichtig (Vorjahr: 96,7 Prozent)
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Büro-Immobilien
bleiben auch hier mit 84,3 Prozent die mit Abstand
beliebteste Nutzungsart (Vorjahr 86,7 Prozent)
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Gut ein Fünftel der
Teilnehmer erwartet Renditen jenseits von 5 Prozent
(Vorjahr: 46,7 Prozent)
www.wealthcap.com/download/WealthCap-Immobilientrendstudie-2016.pdf
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